公教退撫如龐氏騙局將瓦解　學者：不改革台灣必倒
財經中心／綜合報導

「軍公教」保險及退休金相關議題，近來鬧得沸沸湯湯，政治大學法學院院長、也是曾參與2008年勞保年金改革的郭明政(如下圖，翻攝自政大官網)就直言，軍公教的退撫制度，可能會使得台灣破產；在報紙有專欄、曾出過多本書的外科醫師劉育志則在部落格指出，其實退撫基金的運作制度有如「龐氏騙局」(Ponzi scheme)。

郭明政在接受平面媒體訪問時提到，除了台灣之外，沒有國家的軍公教人員能在50歲就領退休金，所得替代率也不會高到接近100%；儘管軍公教在1995年之後的年資就不適用18%優惠存款，但以往的月退俸上限為90%，改制後上限卻變成本俸2倍的70%，能領的反而更多。

在現有制度下，郭明政說，50歲或55歲退休的公教人員，他們能領到的老年給付金額，從2千萬至超過3千萬都有可能；而當前退休的軍公教人數超過50萬，政府每年為此的支出應該已經超過3千億元，這些都是由全民共同負擔，因此不但有可能令退撫制度破產，甚至連台灣都有可能破產。

劉育志(左圖，翻攝自劉育志臉書)則於部落格寫道，政府最初是想用退撫基金投資，以錢滾錢的概念，待多年後就能獲利好幾倍，可是以現在的情形，若年報酬率是3.5%，退撫基金於2020年就會開始收支不足，並在2029年虧損。而退撫基金這10多年的投資收益為657億元，總收益率是1.73%，但若加上這期間大約15%的通膨，應該是處於虧損狀態。

劉育志說，政府為了補救，於是準備在2013年將公保費率從7.15%調至8.25%，並把所得替代率調降，也就是目前仍在職的公教人員，每個月需繳的金額為保險俸給 X 8.25%，退休人員能領的月退上限則為保險俸給 X 2 X 8.25%。

但這樣會造成一個很弔詭的狀態，劉育志舉例，若以保險俸給1萬元的人來說，每月得繳825元，退休後每個月則能領1萬6千元，但如此一來，他領了2年退休金後，就會把工作40年來所繳的保費給領光。

「當年，曾經希望經由投資讓錢滾錢、讓錢長大，來提供豐厚無虞的退休生活。很顯然的，這個目標完全沒有達成。」劉育志認為，其實現在公教退休人員所領的退休金，等於是目前在職人員繳的保費，並非退撫基金的收益，「這種運作方式其實是赫赫有名，就叫做「龐式騙局」(Ponzi scheme)。」

▼龐式騙局的主腦龐茲(Charles Ponzi)。(圖／達志影像／美聯社)

何謂龐式騙局？
1919年，美國的義大利移民龐茲(Charles Ponzi)設立一間空殼公司，並保證投資這間公司的人能在3個月內獲得40%的利潤，但事實上，他是把新投資者的錢做為先前投資者的利潤；龐茲因此在7個月內吸引了3萬人投資，而這個計畫在1年後才被發現。

劉育志簡介(資料來源：金石堂網路書店)
筆名小志志。1978年生，畢業於成功大學，並開始外科醫師的生涯。2006年開始發表文章，以詼諧、生動、銳利的筆調講述一則又一則的故事，剖析人性的輾轉層疊，刻畫生命的錯綜軌跡，獲得廣大迴響，部落格累計瀏覽總量超過250萬人次，並於《皇冠雜誌》撰寫《外科失樂園》專欄；著有《外科失樂園》。

希臘及歐豬5國的國家財務破產的主因之一，就是因為公務員人事費用與退撫費用佔政府支出比重過高，導致財政失衡而崩潰。
若以各縣市的自有財源來看，各縣市自籌財源與中央統籌加起來也不過6,002億元，公教薪水對各縣市自有財源的占比更是高達77%，這樣的數據顯示地方的人事費用吃掉地方政府絕大多數的預算。那麼政府還有預算什麼做公共建設呢？避免我們步入希臘後塵

18趴壓垮財政 地方要中央全扛

〔自由時報記者侯承旭、洪瑞琴、李立法、蔡宗勳、李信宏、張菁雅／綜合報導〕公教退休人員享有十八％優惠存款利息，比一般定存利率高了十六％以上，龐大的利息差額全由政府負擔，許多地方政府為了要分擔其中的卅五％，讓早已入不敷出的財政雪上加霜，甚至為此積欠台銀數十億到上百億元。

地方喘不過氣  籲全面檢討資源分配不公

據統計，截至今年九月底，共有十二個縣市積欠台銀十八％優存利息，金額共計三一五．一七億元。「大戶」級的高雄、台南、屏東、嘉義等縣市政府都疾呼，為減輕地方負擔，中央應全部負責這些退休支付；至於根本之道則是，全面改革勞保、公教退休制度及退休金的資源分配不公問題。

高雄市府積欠台銀的利息補貼金額累積近一百二十億元，居各縣市之冠。高雄市府發言人、新聞局長賴瑞隆表示，退休公教的優惠存款補貼對地方政府造成財政負擔，該法律由中央制訂，應該全由中央支付。

中央若全額補助  可彌補高市一成財政缺口

高市府今年底負債即將突破兩千億元，距舉債上限僅約八百億元空間，以目前每年收支短差一百五十億元計算，只剩五年可以舉債。如果公教十八趴全由中央補助，足以彌補高雄市每年財政缺口的十分之一，可緩和債務攀高的壓力。

賴瑞隆指出，高雄市每年編列的十八趴利息補貼約四十五億元，其中，中央補貼六十五％，高市府自行負擔部分約十五億元。

高雄市議員康裕成昨也在議會財經部門業務質詢時指出，「中央請客、地方買單」的政策越來越多，尤其十八趴優存最不公平，市府應爭取由中央支付。

台南市長賴清德、屏東縣長曹啟鴻、嘉義縣長張花冠都認為，公教人員十八趴優存利息等支出，衝擊地方財政。若全由中央來扛，或能減輕地方負擔，但中央支付用的也是全民納稅錢，唯有從政策全面性改革才是根本之道。

台南市、屏東縣、嘉義縣每年要負擔十八趴優存利息差額卅多億元、十多億元、十億元，積欠台銀累積分別達四十三億元、二十四億元、廿億元。在舊債未清，新債又不斷增加的情況下，已造成縣市政府財政沉重負擔。

如果面臨破產 台灣恐怕拱手讓給中國

賴清德指出，希臘、西班牙的國家財政都因公教福利負擔沉重面臨破產危機，但他們尚有歐盟可援救，而台灣沒有外援，若不改革，恐怕會「拱手讓人」（指中國）；他和曹啟鴻、張花冠都認為，為落實公平正義，政府資源不應過度集中於特定族群，不公平的社會福利，隱藏內部和諧隱憂，不要讓差異化的退休制度撕裂台灣社會的和諧，唯有透過資源合理配置，才能喚回國人對政府的信任。

新北市政府積欠台銀也高達五十六億，市府人事處、財政局表示，十八趴優存利息一年「吃」掉新北市府約廿七億元，對地方財政是沉重的負擔，但因為這是全國性的統一政策，除非修改相關法令，否則再窮也要「硬擠」出來。

台中市副市長蕭家淇表示，十八趴等政策是否調整，應由中央通盤考量全國財政狀況與信賴保護原則決定。他並說，台中市府今年退休公務員優存利息差額補貼共編列九億三千萬元，月退休金則為十三億八千萬元。台中市明年度總預算差短五十一億多元，以賒借收入彌平，此次為十一年來編預算最辛苦的一次，但對於優存利息還是要想辦法編列。

48萬享13趴 公銀行員每月變相加薪5200

〔自由時報記者李宇欣／台北報導〕公營行庫員工享十三％的優存利率，利息卻由全民買單。若以現職行員享四十八萬元的「定額儲蓄存款利率」十三％，形同每個月變相加薪五千兩百元；退休行員的福利更好，除可繼續享有每個月五千兩百元的定儲利息，還有最高五百萬元內的十三％「優惠存款利率」，若以最高額計算，每個月光利息就高達五萬四千多元。

國營銀行優惠利率始於財政部五十七年第○六○五七號函規定，各公民營銀行員工儲蓄存款利息需隨同放款最高利率標準提高或降低。

由於七十八年七月銀行法修正廢除放款利率上下限，各國營銀行即延用當時十三％的利率水準，直到九十七年提出修正方案，在此以前的年資退休金五百萬元內，利息以十三％計算；以後年資的退休金、自提儲金，則以定存固定利率加三％計算。

此制度遭立法院預算中心點名，質疑國營銀行員工的優惠利率改革，最終仍將利息維持在十三％，不符合社會公平正義；此外，各國營銀行的這筆利息預算逐年增加，從九十七年至今，共計補貼達一百八十四億一千四百四十六萬元，平均每位國人必須掏八百元補助這筆錢。